2019年陕西自考《金融管理》商业银行业务与经营-金融工具下

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(三)满足客户对风险管理的要求

自20世纪60年代以后，世界各国经济、金融发展拥有了相对安定的环境，普遍进入到快速发展阶段，金融发展中不确定性因素大大增加，金融风险随之加大，规避风险和转移风险的交易需求越来越突出。对风险进行管理的要求直接推动了银行对金融交易工具进一步创新，衍生金融产品开始出现，推出后受到客户欢迎，使产品创新达到一个崭新层次。

(四)满足日益增长的投机与套利需求

为了满足日益增长的投机与套利需求，银行通过融资技术的改进，满足可以分离或捆绑现有金融产品，从而产生出新型交易工具。比如，各种以住房抵押贷款为基础的证券化产品就是把具有未来现金流的资产进行组合，并以此作为担保发行证券。这类产品名目繁多，如MBS，ABS，CDO等(详见第七章第五节)。在衍生产品创新和使用中，商业银行是最主要的参与主体。

(五)出于竞争的需要，必须开辟新活动领域

随着金融自由化发展，银行之间的竞争更加激烈，为了在竞争中取胜以及在逐利动机的驱动下，银行必然要设法进行一些独特的经营活动，吸引住客户，同时以此方法来淡化其他同业与自己竞争所产生的影响。

金融工具的创新，一方面大大促进了金融业与金融市场的蓬勃发展，推动金融机构业务的进一步交叉和金融管制的进一步放宽;另一方面，金融创新也导致金融业之间的竞争更加激烈，加大了金融业务的风险，也增加了中央银行制定与执行货币政策的复杂性。

进入21世纪以来银行业发展的最新变化

在经历了20世纪90年代中期以来的银行资本集中、规模扩大、业务范围拓展之后的若干年发展，进入21世纪以来银行业发生了更新变化。主要表现在以花旗集团为代表的银行经营所发生的重要变化上，即自2002年开始，花旗集团开始剥离一些非核心和非优质资产，重新向核心业务、主营业务回归和集中。具体情况是:
2002年，由于业务表现不佳，花旗集团开始拆卖当初收购的旅行者集团旗下的保险业务，经过2002年、2005年、2008年的三次主要操作处理后，先后把财险业务、人寿保险业务和全部国际保险业务以及其他保险领域的产品出售，基本不再涉足保险市场。这一系列举措表明“金融超市”的运营模式没有取得预期的效果。

除了保险业务外，花旗对其投资银行业务也进行了调整。面对2008年全年亏损超过200亿美元的局面(为该公司历史上最大年度亏损，仅2008年花旗股价缩水达到77,)，花旗银行继续其“瘦身”重组计划，2009年1月13日，花旗集团与摩要斯坦利宣布，将两家旗下的美邦、英国的奎尔特和澳大利亚美邦公司合并为摩根斯坦利美邦公司，以花旗为代表的“金融超市”时代和金融混业经营遭遇终结。

2009年1月16日，美国花旗集团再次宣布重大重组计划，花旗集团将分拆为花旗公司和花旗控股两家企业。花旗公司负责遍布全球的商业银行业务，花旗控股负责资产管理和消费信贷等业务。